Пресса о страховании, страховых компаниях и страховом рынке

«РЕСО-гарантия» решила разместить на отечественной биржевой площадке 20% уставного капитала. В ходе IPO компания может привлечь более $300 млн. В зависимости от того, насколько удачно разместится компания, решение о выходе на биржу будут принимать и другие участники рынка.

Business&FM, 30 мая 2007 г.

Первый публичный страховщик

1856 просмотров

«РЕСО-гарантия» продаст 20% своих акций на бирже На российском страховом рынке появится первая публичная компания. «РЕСО-гарантия» приняла решение разместить на отечественной биржевой площадке 20% уставного капитала. В ходе IPO компания может привлечь более $300 млн. В зависимости от того, насколько удачно разместится компания, решение о выходе на биржу будут принимать и другие участники рынка.

Бума страховых IPO на рынке ждут уже не первый год. Впервые об этом заговорили в 2005 году. Тогда предполагали, что акции могут разместить «Ингосстрах» или РОСНО, которые также заявляли о своей готовности. Однако решение о выходе на биржу акционеры этих страховщиков до сих пор не приняли. В результате первой среди российских страховых компаний IPO проведет «РЕСО-гарантия».

Вчера руководство «РЕСО-гарантии» официально объявило о намерении выйти на биржу. Согласно сообщению компании, в рамках размещения в РТС и на ММВБ инвесторам будет предложено до 6,2 млн обыкновенных акций компании (20% уставного капитала), принадлежащих RESO Holding Ltd. Как рассказал B&FM председатель совета директоров «РЕСО-гарантии» Сергей Саркисов, road-show планируется начать 10 июня, а само размещение — через неделю-две после этого. Планируемый объем привлечения средств в ходе размещения он назвать отказался. Также Саркисов не стал комментировать, куда будут направлены эти деньги, отметив, что «этот вопрос еще не решен».

«РЕСО-гарантия» входит в образованную в 2004 году группу РЕСО. По итогам 2006 года страховщик занял третье место по сборам (22,4 млрд руб.). 50% плюс одна акция «РЕСО-гарантии» принадлежит Stanpeak Ltd, 35% — RESO Holding Ltd, а 5%— миноритариям. Оставшиеся 10% акций в мае за $150 млн купил ЕБРР. Кроме страхования группа РЕСО занимается девелоперской деятельностью, лизингом («РЕСО-траст» и «РЕСО-лизинг») и медициной (центр «Медсвис»).

О готовящемся IPO «РЕСО-гарантия» официально заявила в декабре прошлого года. В рамках подготовки к размещению группа РЕСО провела реструктуризацию, а также аудит консолидированной финансовой отчетности по МСФО. Кроме того, в апреле ФСФР зарегистрировала проспект обыкновенных акций «РЕСО-гарантии», согласно которому рыночная капитализация страховщика за девять месяцев 2006 года составляет 17,3 млрд руб.

Андеррайтерами IPO «РЕСО-гарантии» станут крупнейшие западные инвестбанки, в числе которых Deutsche Bank, Morgan Stanley и Dresdner Bank. Исходя из суммы сделки с ЕБРР, 100% акций «РЕСО-гарантии» можно оценить в $1,5 млрд. Однако, по оценкам директора департамента страховых и банковских рейтингов «Эксперта РА» Павла Самиева, компания стоит несколько дешевле — $1,2–1,3 млрд. Таким образом, за 20% страховщик сможет выручить $240–300 млн. «Впрочем, страховой рынок сейчас несколько перегрет, поэтому, возможно, акции „РЕСО-гарантии” будут проданы и выше их справедливой стоимости»,— отметил Самиев. По словам гендиректора «Русского стандарта Страхование» Николая Клековкина, оценка компании будет зависеть от уровня раскрытия информации и конкретных показателей, в числе которых динамика роста.

По словам председателя совета директоров «Стандарт-резерва» Виктора Юна, после размещения «РЕСО-гарантии» на рынке может случиться бум страховых IPO, и в течение двух- трех лет на биржу выйдет еще не менее десяти компаний. «Впрочем, эти процессы могут начаться и несколько позже, если IPO РЕСО будет неудачным, в чем я сильно сомневаюсь»,— добавил он.

Гендиректор «Альфастрахования» Владимир Скворцов говорит, что на рынке немало инвесторов, желающих купить акции российского страховщика. Также акции «РЕСО-гарантии», по словам Клековкина, станут единственной возможностью для управляющих финансовыми фондами купить страховой актив. «Это размещение, скорее всего, рассчитано на портфельных инвесторов, в частности потому, что компания не проводила никакой рекламной кампании и не привлекала частных вкладчиков»,— добавил он.

Александр КАДУШИН

Ваше мнение об этом материале:

— Ваше имя
— Ваш email
— Тема

Ваш отзыв (заполняется обязательно):

Укажите код на картинке слева:

Установите трансляцию заголовков прессы на своем сайте

 Подробнее »

Получить код для трансляции заголовков прессы »